本文来源：时代周报 作者：刘子琪京海策略
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曾经被誉为“揽储神器”的大额存单正在逐渐淡出大众视线。
近期，六大行停售5年期大额存单的消息引起广泛关注，一度登上热搜。时代周报记者通过查询官网及APP发现，截至目前，六大行均无在售5年期大额存单。
12月3日，时代周报记者走访六大行及部分股份行了解到，“下架”长期限大额存单并非最新现象，部分银行早在几年前就已停售5年期大额存单。
不仅如此，一些银行3年期大额存单也“一票难求”，甚至有银行将3年期大额存单的门槛提高至100万元，而年化收益只有1.55%，与20万元起存别无二致。
有银行表示“一直没有5年期大额存单”
12月3日，时代周报记者来到北京市通州区某工商银行网点，询问是否有5年期大额存单售卖，其工作人员表示：“柜台已经无额度，手机可操作3年期大额存单。”
同日，中国银行、农业银行、建设银行、交通银行、邮储银行网点工作人员均向时代周报记者表示，目前没有5年大额存单额度。对于什么时候会有额度，有的银行表示不清楚，有的银行则表示一直没有5年期大额存单。
另外，时代周报记者通过走访网点发现，大多股份行及头部城商行也没有5年期大额存单在售。
浦发银行某客户经理告诉时代周报记者：“5年期这几个月都没有京海策略，只有养老金相关的5年期产品。”招商银行工作人员也称，近期没有5年期大额存单。而华夏银行、北京银行、中信银行工作人员则表示，一直没有5年期大额存单。
这种情况难免会让一些储户产生“长期存款渠道关闭”的误解，担心以后只能存短期。对此，建设银行工作人员告诉时代周报记者，“网上在传5年定期下架，但是目前我们没接通知，如果想存5年就抓紧存。”
其他大多银行也表示，5年整存整取可以照常买入。不过，一位北京银行工作人员称，尽管有5年期存款型产品，但利息比较低，甚至没有3年的利息高，5年整存整取利率为1.35%，3年为1.6%。
对此，中国城市专家智库委员会常务副秘书长、浙大城市学院副教授林先平告诉时代周报记者，目前3年期与5年期存款利率常出现倒挂，且5年期利率大幅下降，储户对超长期限存款的需求大幅减少，这也降低了银行推出该产品的动力。
苏商银行特约研究员张思远也向时代周报记者表示，以工商银行为例，其5年期大额存单利率从2022年的2.65%降至2025年的1.30%，但仍高于部分贷款收益率，成为银行盈利的重要负担。若银行继续发售5年期大额存单，需锁定未来5年的高息成本，而后续利率若进一步下降，银行将面临“高价借长钱”的风险。
3年期大额存单亦难求
回顾来看，大额存单在我国的发展史并不算长。
1996年，我国曾推出第一张大额存单，后于1997年央行暂停发行审批。直到2015年，央行发布《大额存单管理暂行办法》，大额存单也正式启动发行，至今已十年。
首批发行大额存单的银行共有9家，分别是工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行和兴业银行。
设立之初，大额存单面向个人投资者的起购门槛为30万元，期限多在1年期以内，以6个月期、1年期为主，且均不可转让。
从发行量来看，2015年至2017年末，大额存单发行量一直处于不温不火的状态。这期间，央行发布规定，将个人认购大额存单起点金额由不低于30万元修改为不低于20万元，并推出了大额存单转让功能。
2018年起，在市场利率持续下滑的背景下，银行存款利率却不降反升，大额存单等揽储工具规模大幅增长，2019年则进一步攀升，2018年、2019年发行总量分别为9.23万亿元、12万亿元。
然而，大额存单既是“揽储神器”，也是“成本高地”，目前，房贷利率保持3%以上，较2021年高峰期5.5%左右降了不少。而自2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来，以大行为首的存款挂牌利率下调已进行了7轮，利润被进一步压缩。
如今，在5年期大额存单产品消失的同时，3年期大额存单产品“缺货”也成为了常态。招商银行工作人员告诉时代周报记者，一般来说，3年期大额存单销售最快。“额度比较少，所以抢的快，目前已经没有额度了。”
此外，时代周报记者注意到，12月3日，工商银行APP显示，该行正在发售的2025年第四期3年期个人大额存单，起步门槛标注为“100万元起存”，而年利率仅为1.55%，与20万元起存的利率别无二致。
来源：工商银行APP
对此，该行工作人员向时代周报记者表示，柜面并没有100万额度的3年期大额存单，只有20万以上的。“手机银行上的不归网点管，线上的会针对一些特定的客群去开这个额度。”
那么，从产品演变趋势看，长期存款会消失吗？
对此，张思远对时代周报记者表示，长期存款不会完全退出市场，但其形态、供给方式和功能定位将发生显著变化，呈现“差异化供给、功能替代与门槛提升”的特征。例如目前六大行5年期普通定存仍可正常办理，起存金额仅50元，利率统一为1.30%，主要满足低风险偏好客户的长期储蓄需求。部分中小银行出于区域竞争需要，也可能阶段性保留高息长期存款，但额度普遍有限、售罄迅速，如华瑞银行、众邦银行仍有2%以上利率的存单产品，但需“抢购”。
张思远称，此外，替代产品的兴起将分流长期储蓄需求。以市场热销的分红型终身寿险为例，其长期单利可达1.74%，高于同期银行存款，且支持长期锁定收益，正在逐步承接传统长期存款的功能，资金正从单一存款转向多元化配置。
林先平指出，国有大行大概率会保留5年期定期存款作为服务工具京海策略，但利率可能持续倒挂；中小银行则多转向1-3年期产品，即便保留长期存款，也可能以新客专享、限额发售等方式控制规模。未来长期存款会更多以定制化、高门槛的形式面向特定客户群体，而非像以往那样大规模常态化发售。
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